已排队上市多年的广东顺德农村商业银行股份有限公司（以下简称顺德农商行），近期IPO进程有了新进展。

　　2024年9月，因IPO申请文件中的财务资料过期，顺德农商行IPO状态被“中止”。2024年12月30日，在更新提交相关财务资料后，顺德农商行的上市审核状态由“中止”变更为“已受理”。

　　事实上，早在2019年6月，顺德农商行就向证监会递交招股书并获受理。此后该行IPO长期处于“预披露更新”状态，直到2023年全面注册制改革正式落地后，才再次获受理。

　　顺德农商行本次审核状态更新后上市是否会“提速”，仍有待观察。

▌净利润连续两年下滑

　　资料显示，顺德农商行的前身是始建于1952年的顺德农村信用合作社，是一家具有超过70年发展历史的金融企业，2009年底改制为农村商业银行，是广东省三家首批成功改制的农村商业银行之一。

　　截至2024年上半年末，顺德农商行资产总额为人民币4831.45亿元。以截至2023年末的总资产和净资产规模计，顺德农商行是佛山市第一的农村商业银行并在全国排名前列。

　　财报显示，顺德农商行近年来业绩承压。

　　2021年至2023年及2024年上半年（以下简称“报告期”），顺德农商行营业收入分别为84.06亿元、90.98亿元、83.86亿元和38.52亿元，归母净利润分别为35.62亿元、34.59亿元、34.57亿元和15.51亿元。其中，2023年营收下滑明显，2022年和2023年净利润均有下滑。

　　2024年前三季度，该行营收为58.15亿元，同比下降7.98%；净利润为22.07亿元，同比下降13.11%。

　　此外，顺德农商行资本利润率持续下滑。招股书显示，顺德农商行2022年的资本利润率为10.81%，2023年为9.89%，2024年上半年为8.53%，持续低于11%的监管要求。

▌面临资产质量下行压力

　　除经营业绩压力之外，顺德农商行还面临资产质量下行压力。2021年末至2024年上半年末，该行不良贷款余额分别为19.72亿元、28.00亿元、36.41亿元和36.55亿元，存在贷款质量下降的风险；不良贷款率分别为0.96%、1.23%、1.48%和1.43%，基本上也呈上升势头。

　　顺德农商行选取A股已上市农村商业银行及设立于广东地区的南海农商银行和广州农商银行作为该行同行业可比公司。其中，截至2024年上半年末，该行不良贷款率1.43%高于可比银行平均值1.03%。

　　顺德农商行还提及贷款集中于若干行业的风险：截至各报告期末，该行在制造业、租赁和商务服务业、房地产业以及批发和零售业四个行业的贷款余额合计分别为946.63亿元、1055.73亿元、1160.68亿元和1232.38亿元，占企业贷款总额的比例分别为83.61%、83.74%、84.60%和84.53%，集中度较高。

　　与此同时，顺德农商行拨备覆盖率分别为338.39%、262.47%、201.33%和200.08%，逐年下降。其中，2024年上半年末，顺德农商行拨备覆盖率200.08%远远低于可比银行拨备覆盖率平均值336.21%。

　　截至各报告期末，顺德农商行客户存款的平均余额分别为2509.43亿元、2813.00亿元、3060.94亿元和3217.64亿元。报告期内逐期上升的原因主要是该行积极拓展存款，沉淀结算资金，存款规模稳步增长。

▌曾踩雷“宝能系”

　　资产质量下行压力下，顺德农商行提起的重大诉讼及仲裁案件涉诉金额呈增长态势，截至2024年上半年末，该行及控股子公司存在标的1000万元以上、作为原告且尚未了结的重大诉讼案件及作为申请人的重大仲裁案件共77件，涉诉金额（按本金计算）约70.43亿元，其中踩雷“宝能系”约21亿元。

　　原董事长落马也为顺德农商行IPO前景蒙上一层阴影。

　　据南粤清风网2024年11月3日消息，顺德农商行原党委书记、董事长姚真勇涉嫌严重违纪违法，目前正接受佛山市纪委监委纪律审查和监察调查。在此之前，姚真勇已传出多日失联的消息。

▌多次受到行政处罚

　　招股书显示，2021年1月1日至本招股说明书签署之日，顺德农商行及子公司受到9宗行政处罚。

　　其中，顺德农商行在2021年7月13日被中国人民银行广州分行处罚353万元，处罚原因包括未按规定识别客户身份、未按规定时限报告可疑交易等。

　　顺德农商行子公司高明村镇银行在2021年12月28日被中国人民银行佛山市中心支行处罚28万元，处罚原因包括未按规定保存交易记录等。

　　顺德农商行在2022年1月28日被原佛山银保监分局处罚50万元，处罚原因为信息科技风险管理不到位。

　　顺德农商行在2022年1月28日被原佛山银保监分局处罚25万元，处罚原因为贷款资金用途监控不到位。

　　顺德农商行子公司樟树村镇银行在2023年9月8日被国家金融监管总局宜春监管分局处罚30万元，处罚原因为贷款管理不到位。

　　顺德农商行子公司高明村镇银行在2023年11月17日被国家金融监管总局佛山监管分局处罚30万元免息杠杆配资官网，处罚原因为贷款业务严重违反审慎经营规则。